Энергетический кризис, бушующий в Европе из-за сокращения поставок газа из России, может затронуть и банковский сектор, опасается Европейский центробанк.
В августе ЕЦБ разослал банкам еврозоны письмо с требованием проанализировать последствия отключения газа на их бизнес, рассказали Bloomberg люди, знакомые с ситуацией. По их словам, ответ банки должны дать к середине сентября, потом до конца месяца представители ЕЦБ будут обсуждать с банкирами складывающуюся ситуацию.
Энергокризис может ударить по банкам с нескольких сторон. Они должны выявить среди своих клиентов тех, что сильнее всего могут от него пострадать, а также определить потенциальные риски для компаний, которых события, спровоцированные войной в Украине, напрямую вроде бы не затрагивают. Для покрытия потерь от их вероятных дефолтов банки должны иметь достаточные резервы.
Также банкам нужно скорректировать оценки экономической ситуации (еврозона, по оценке ряда аналитиков, находится на грани рецессии), а также продемонстрировать готовность пройти стресс-тесты.
ЕЦБ, который вчера был вынужден пойти на резкое ужесточение денежной политики, подняв процентную ставку сразу на 0,75 пункта, готов оказать банковской системе финансовую поддержку. Его президент Кристин Лагард заявила в пятницу:
Что касается ЕЦБ и национальных центробанков евросистемы, конечно, мы готовы предоставить ликвидность банкам.
«Но не энергетическим компаниям», — подчеркнула она. Многие из них оказались в сложном финансовом положении из-за маржин-коллов по фьючерсным контрактам на энергоресурсы, их размер может составлять 1-1,5 трлн евро.
Помогать энергетическим компаниям должны правительства, но ЕЦБ может предоставить финансовую помощь банкам, выступающим контрагентами в операциях на энергетическом рынке, заявила Лагард.
Правительства уже спешат на помощь. Министерство финансов Великобритании и Банк Англии в четверг объявили о создании фонда, который предоставит энерготрейдерам краткосрочную ликвидность на 40 млрд фунтов ($46,3 млрд). Дания даст госгарантии на $13,5 млрд.
В Германии Uniper уже получила от властей миллиарды и продлила кредитные линии у госбанка KfW, а в пятницу за помощью обратилась еще одна энергетическая компания, VNG. По информации Министерства экономики Германии, около 25 компаний страны дали понять, что им может потребоваться финансовая поддержка.
На самом деле ситуация не катастрофическая, такая помощь нужна на короткое время, чтобы справиться с кризисом ликвидности, утверждает Ник Толлантайр, глобальный директор по торговле энергоресурсами и сырьевыми товарами в консалтинговой компании Baringa:
Финансирование нужно компаниям для торговых позиций, но неплатежеспособность им не грозит, потому что в бизнесе они – производители и выигрывают от высоких цен на физическом рынке.
Многие продавцы оптовой энергии хеджируют свои бизнес-операции сделками на фьючерсном рынке, открывая короткие (на снижение цены) позиции. Из-за невероятного роста цен на газ и электричество их бизнес оказался в выигрыше, но по трейдинговым позициям они несут большие бумажные убытки, а биржи увеличивают требования к размеру гарантийного обеспечения.
Когда энергоресурсы будут поставлены, а операции хеджирования закрыты, у большинства компаний будет достаточно денег, чтобы погасить кредиты от правительств, считает Толлантайр. По его оценке, размер маржин-коллов может составлять около 1 трлн евро.
Хельге Хауген, старший вице-президент норвежской Equinor по газу и электроэнергии, на днях оценил его в 1,5 трлн евро.
Из-за возможных отключений электроэнергии банки не только действуют по указке ЕЦБ, но и сами готовятся к кризису. Им нужно обеспечить работу серверов, дата-центров, банкоматов; для этого готовятся альтернативные источники энергии, такие как генераторы.
JPMorgan Chase, у которого в Лондоне и Франкфурте работают тысячи сотрудников, провел моделирование отключений электроэнергии, на своих источниках он может работать несколько дней, рассказал Reuters знающий об этом человек. Аналогичные мероприятия летом проводил итальянский UniCredit.
