НЬЮ-ЙОРК, 29 мар (Рейтер) - Американский фондовый рынок показал стремительный старт в 2024 году - оптимизм по поводу экономики и снижения процентных ставок в сочетании с энтузиазмом, связанным с возможностями для бизнеса в области искусственного интеллекта, придали акциям мощный импульс.
Индекс S&P 500 вырос более чем на 10% с начала 2024 года, показав лучший первый квартал с 2019 года. Индекс обновил первый максимум за два года в конце января, продолжив укрепление, наблюдавшееся в конце 2023 года, и устремился вверх без оглядки, установив более дюжины рекордов без существенного отката с начала 2024 года.
Индекс Nasdaq в конце февраля также показал первый исторический максимум с ноября 2021 года.
Ключевым фактором роста в 2024 году стала уверенность инвесторов в том, что экономику ждет «мягкая посадка», при которой инфляция замедлится, но экономика избежит серьезного спада.
Почти две трети управляющих фондами считали мягкую посадку наиболее вероятным исходом для экономики в ближайшие 12 месяцев, в то время как только 11% прогнозировали «жесткую посадку», согласно данным свежего ежемесячного опроса BofA Global Research, опубликованного в марте.
Голубиное заседание Федрезерва в марте, по итогам которого центральный банк оставил процентную ставку без изменений, однако просигнализировал, что все еще ждет снижения на три четверти процентного пункта к концу 2024 года, также воодушевило многих инвесторов.
Акции смогли противостоять росту доходности гособлигаций США, после того как в 2023 году повышение доходности оказало на них давление. Доходность 10-летних госбондов составляет около 4,2%, демонстрируя рост по сравнению с 3,86% в конце 2023 года.
«В начале второго квартала мы по-прежнему считаем, что в ближайшей перспективе фон для аппетита к риску будет более благоприятным, - отметили в записке на этой неделе стратеги из инвестиционного института BlackRock. - Мы считаем, что сильный аппетит к риску может выйти за пределы технологического сектора, поскольку все больше отраслей внедряют искусственный интеллект, и уверенность рынка поддерживается свежими сигналами от ФРС и общим снижением инфляции».
Оптимизм способствует росту стоимости акций. Коэффициент цены акций к будущей прибыли компаний S&P 500 поднялся до 21, максимума более чем за два года, согласно LSEG Datastream.
Импульс фондовому рынку по-прежнему придают некоторые из компаний-гигантов, которые возглавляли рост в 2023 году.
Однако после того как в 2023 году все гиганты среди акций роста и технологического сектора, входящих в «великолепную семерку», показали очень высокие результаты, в 2024 году они пошли разными путями.
Акции Nvidia продолжают блистать, поднявшись более чем на 80% с начала 2024 года благодаря микрочипам компании, используемым в разработках искусственного интеллекта. Бумаги Meta Platforms подскочили на 37%, став еще одним крупным лидером с начала 2024 года. Материнская компания Facebook в феврале впервые объявила выплату дивидендов.
Результаты других гигантов оказались хуже. Акции Apple снизились на 11% - компания пострадала от давления на китайский бизнес, а также со стороны антимонопольных регуляторов. Бумаги Tesla упали на 29% из-за опасений по поводу спроса на электромобили.
«Великолепная семерка» обеспечила 40% роста индекса S&P 500 с начала 2024 года по состоянию на конец прошлой недели, согласно данным S&P Dow Jones Indices. В 2023 году доля группы гигантов составила более 60%.
Другие акции присоединились к ралли в 2024 году, что свидетельствует о его расширении.
Секторы технологий и услуг связи, включающие пять представителей «Великолепной семерки», входят в число ведущих субиндексов S&P 500 с начала 2024 года. Однако отрасли энергетики, финансов и промышленности также опережают общий S&P 500.
Инвесторы начинают искать возможности заработать на ком-то помимо технологических гигантов в ожидании снижения процентных ставок в 2024 году, отметил Энтони Сальимбене из Ameriprise.
Инвесторы также интересно, какие компании выиграют от расширения использования искусственного интеллекта.
Nvidia стала флагманом ажиотажного подъема, связанного с ИИ, однако ряд бумаг производителей микросхем и акции других технологических компаний также совершили огромный прыжок, включая бумаги Super Micro Computer и Arm Holdings . Свежим признаком увлечения искусственным интеллектом стали акции Astera Labs, подорожавшие более чем в два раза по сравнению с ценой первичного размещения неделю назад.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф)
